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料ETF汇添富(589180)再度涨近2%冲击五连涨，盘中放量成交超8800万元！资金连续7日涌入，近10日累计“吸金”近1亿元！年内份额增长率超356%同类遥遥领先！
值得关注的是，截至6月18日，料ETF汇添富(589180)标的指数近1年涨幅超130%，表现明显优于同期的科创综指（+96%）、科创50（+98%）！这背后反映出，本轮半导体行情已从GPU依次扩散至光模块、存储、PCB、设备，如今逐步切入产业链最上游的原材料环节。
料ETF汇添富(589180)标的指数热门股多数飘红：电子特气概念强势上涨，华特气体涨超14%，中船特气涨近6%。其他成分股中，天岳先进涨超5%，沪硅产业涨超4%，联瑞新材涨超2%。
我国六氟化4月出口数据价格出炉，量价齐升。5月20日，海关总署发布六氟化出口数据，26年4月单月六氟化钨出口均价149.79美元/公斤，同/环比+28.33%/+203.83%；1-4月出口均价分别为68.75/69.11/116.72/149.79美元/公斤。出口量方面，4月当月出口量53.98吨，同/环比+41.83%/+198.12%；1-4月出口量共156.03吨，同比+7.10%。
需求端看，六氟化钨是3D NAND制造中钨填充工艺的关键前驱体，随着堆叠层数向300+层持续升级，单片晶圆对应的钨沉积需求明显提升，带动六氟化钨单耗持续增长。据韩国Foosung 2025年业绩会披露，韩国已成为全世界最大的WF6市场，新增一条内存生产线吨的额外需求。同时，随着存储芯片集成度不断的提高、晶圆尺寸扩大，六氟化钨用量亦呈持续增长趋势。据互动易答复，受下游资本开支持续增长，以及AI驱动的HBM高带宽存储需求快速放量拉动，预计六氟化钨产品将在较长一段时间内维持旺盛需求。
供给端看，据报道，日本厂商通知韩国三星等半导体客户，受中国出口管制影响，其库存只能持续到5月底到6月底，下半年供应量无法保障，建议寻求其他供应商，行业别的企业预计受益。
钨粉价格回落，下游价格敏感性低，六氟化钨价差有望扩大。钨粉是六氟化钨重要原材料，据百川盈孚数据，钨粉价格已自26年3月20日的高点2370元/kg降低至5月20日的1325元/kg，价格显著回落。而WF6在下游芯片制造成本中占比较低，下游对价格敏感度低。在景气度向上的背景下，六氟化钨价差有望扩大。
（华创证券20260524《化学品行业重大事项点评：六氟化钨景气度预计向上》）
浙商证券指出，随着AI产业迈入快速建设阶段，持续迭代的AI 服务器集群、高速光通信与先进封装技术，正刺激一轮全方位的全球高端投资需求。国内的企业，紧抓“算力扩张、技术升级、国产替代”三大时代机遇，积极开发低介电、超高纯度、超硬度、强导热等专用新材料，为第二成长曲线打下坚实基础，部分子领域的上市公司已展现新业务的业绩弹性。
业绩和股价表现均较突出的是布板块。AI相关高速高频需求的爆发，直接拉动Low-DK 1/2代布、Low-CTE等高端电子布在整机使用量和价值量上明显提升，而受制于高端电子纱及织布机的产能投放节奏，特种电子布供不应求的局面有望持续到2027年。同时，随着国内外头部企业纷纷将资源倾斜给高端电子布生产，普通电子布产能被动收缩，上半年以薄布、极薄布为代表的普通布价格实现连续普涨，而考虑到当前产业链库存保持在较低水平，电子布下半年仍有涨价预期。
业绩同样亮眼的还有钻针板块。PCB 钻针是钻孔工序中必不可少的一次性高频消耗耗材，不同于普通服务器PCB对钻针要求较低，正在放量的M9板材不仅要求钻针孔径更细、长径比更高，同时对断针率也提出较高的要求。为生产出符合下游要求的高端PCB钻针，企业不仅要购置专用的磨削加工设施，在原材料和生产的基本工艺上也需要大量的研发投入，因此，高端PCB钻针的单价和毛利率均明显高于普通钻针。再考虑到钨作为关键战略金属被纳入出口管制，同时拥有钨矿资源和高端PCB钻针产能的中钨高新，盈利中枢有望长期上行。
当前处于开发验证的玻璃基板，未来应用潜力不可小觑。本周催化不断，6月16日，设备端称，台积电近期向供应链发布“CoWoS开发计划”，确定携手ABF载板厂商lbiden与面板厂商群创，共同验证玻璃基板导入CoWoS的可行性。这是首次公开玻璃基板技术应用进程，意味着玻璃基板正式跨入产业化验证阶段。此外，英特尔现任CEO陈立武在近期的访谈表示，投资了玻璃基板公司3DGS，看中玻璃作为散热绝缘材料的独特性能；在芯片间互连方面，正主推下一代技术EMIB，并已宣布在印度和美国新墨西哥州推进先进封装制造合作项目。整体而言，海外大厂密集加码玻璃基板，当前正处于产业化前期重要阶段，关注原片及TGV加工环节。
（20260621《新材料行业周报：AI时代下，哪些新材料值得重点关注》）
中信建投证券觉得，新质生产力驱动与国产替代提速，中国化工新材料正处于“高景气赛道扩容+技术壁垒抬升”的共振期。在全球产业链转移趋势下，国内部分新材料行业如新能源材料、机器人材料、消费电子材料、合成生物学等逐渐走向全球前列，引领产业技术迭代。、特种工程塑料等也在国产替代的背景下加速升级，中国化工新材料大有可为。
算力等高频高速需求迅速增加，电子级PTFE有望大规模应用。PTFE材料主要特性包括优异的耐热性、耐化学性、介电性能等。PTFE下游军工+服务器高速线缆+高速板三大需求均有望快速地增长，随着英伟达新一代服务器Rubin ultra量产节点临近，产业内积极讨论使用PTFE材料作为正交背板的可能性，国内配合积极做验证。随着算力基建等引领的高频高速传输需求的持续增长，PTFE的下游领域有望被重新定义。其产业链及相关标的最重要的包含PTFE树脂厂家。
AI+无人机驱动光纤产业链，材料端有望享受量价齐升大趋势。AI大模型训练推动数据中心网络架构从传统的三层汇聚转向全互联的叶脊架构，数据流量由南北向访问转为GPU集群内部的东西向互联。为满足无阻塞、低时延的需求，单机架或单GPU的光纤消耗量迅速增加。此外，的快速扩容也使得光纤成为耗材.AI+需求驱动下，上游光纤材料四氯化硅、有机硅D4、光纤涂料、对位芳纶等产品有望迎来量价齐升大趋势。
关注前驱体行业在下游扩产下放量及价值量提升的确定性。前驱体产品受益于下游产能扩产大周期，业绩高增长确定性强。下游晶圆厂规划未来5年晶圆厂产能翻倍，国内龙头亦有到2030年产能接近翻倍的扩产计划。基于前驱体产品在制作的完整过程中角色的关键性以及后续整个芯片制造愈发微观化/高端化的进程，行业头部企业存在较高和下游议价的可能性和产品品类迭代下价值量的跃迁。
（证券20260616《化工新材料周报：关注、光纤材料量价齐升大趋势》）
硬科技腾飞，新材料先行！“硬科技基石”科创新材料ETF汇添富（589180）与新质生产力和国产替代主线高度契合！标的指数更均衡布局电子化学品、半导体材料、电池化学品等细致划分领域龙头，业绩预期领先同类，估值性价比凸显！
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